Резервный фонд России начинают активно тратить
В рамках правительственного часа в Госдуме состоялось
долгожданное выступление представителей экономического блока
правительства. О результатах управления средствами из
золотовалютных резервов, Резервного фонда и Фонда национального
благосостояния (образовались в результате разделения 1 февраля
2008 года Стабфонда РФ) отчитались глава Минфина Алексей Кудрин,
глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина, глава Банка России
(ЦБ) Сергей Игнатьев и замминистра промышленности Андрей
Дементьев.
Игнатьев сообщил парламентариям, что золотовалютные резервы
страны в сентябре-октябре сократились на $97,6 млрд. По его
словам, это связано с поддержанием курса рубля, а также с
переоценкой резервов в связи с ростом курса доллара к евро и
фунту. За эти 2 месяца официальный курс доллара поднялся на 10% –
с 24,57 до 27,09 руб. Очевидно, что стоимость валюты на 1 ноября
была бы выше, если бы ЦБ не проводил интервенций, на которые
потратил, по признанию Игнатьева, $57,5 млрд.
С учетом нынешних низких цен на нефть (в районе $50 за
баррель), а также спрос на доллары внутри России, можно
предположить, что ЦБ придется и дальше использовать резервы,
чтобы не допустить резкой девальвации национальной валюты. По
крайней мере, стратегии именно мягкой девальвации рубля сегодня
придерживается правительство.
Низкие цены на нефть заставляют тратить не только накопления
ЦБ. Минфин также планирует израсходовать в следующем году 500
млрд руб. из Резервного фонда, размер которого пока превышает 3,5
трлн руб. «У нас минимум запасов на период от 7 до 15-20 лет в
зависимости от того, какими будут реальные темпы роста экономики
и как мы будем балансировать бюджет», – отметил Кудрин.
В 2009 году, исходя из прогнозной цены на российскую нефть в
размере $50 за баррель, использования средств Резервного фонда не
избежать. В связи с мировым финансовым кризисом снижаются не
только нефтегазовые доходы бюджета, но и все остальные, поскольку
замедляются темпы роста ВВП. «Поэтому мы ожидаем снижения и по
другим, не нефтегазовым, доходам», – добавил глава Минфина.
Напомним, Госдума дала полномочия правительству РФ
использовать средства Резервного фонда для финансирования
расходов бюджета, обеспеченных не нефтегазовыми доходами. Поэтому
средств из Резервного фонда может потребоваться и больше, чем
запланировал Кудрин. Он не исключил, что финансовая поддержка
регионов в следующем году также может осуществляться за счет
средств фонда.
Также министр финансов рассказал и про использование средств
Фонда национального благосостояния, размер которого пока
составляет 1,672 трлн руб. По его словам, 90 млрд руб. из фонда
уже перечислено Внешэкономбанку, который разместил эти средства в
акции и облигации самых надежных эмитентов. Список компаний,
ценные бумаги которых покупает ВЭБ, будет опубликован в отчете
Минфина по итогам года, а сейчас его раскрывать нельзя, чтобы
исключить инсайдерскую информацию.
По мнению участников рынка, ВЭБ покупает в основном бумаги
госкомпаний, таких, как «Газпром», Роснефть, Сбербанк и ВТБ.
Что касается субординированных кредитов, предназначенных для
поддержки финансового сектора, то, по словам Алексея Кудрина,
доходность, получаемая правительством по ним, сейчас составляет
7%.
Напомним, что субординированные кредиты предусмотрены для
Сбербанка (до 500 млрд руб., 300 млрд руб. уже получены), ВТБ
(200 млрд руб., получены полностью) и Россельхозбанка (до 25 млрд
руб.), а также для других российских кредитных организаций при
соблюдении ими определенных условий. Для этих целей государство
может разместить на депозитах во Внешэкономбанке средства Фонда
национального благосостояния сроком до 31 декабря 2019 года на
общую сумму не более 450 млрд руб.
В отношении кредитования банками реального сектора экономики
глава Минфина отметил, что ВТБ в октябре выдал кредиты реальному
сектору на 120 млрд руб., а в ноябре планирует выдать еще 190
млрд руб. По словам Алексея Кудрина, уже приняты соответствующие
решения. «Это все отрасли, начиная от машиностроительных
предприятий, торговых сетей до строительства жилья», – сказал
глава Минфина, добавив, что объем банковских кредитов в октябре
увеличился на 1,7%.
Достигнутые объемы резервов, по мнению Кудрина, «позволяют
говорить о том, что сегодня накоплена прочная основа для
стабильности макроэкономики, стабильности курса национальной
валюты». Глава Минфина привел в пример ситуацию с девальвацией
национальных валют в других странах. Свои валюты уже
девальвировали примерно 30 стран, в том числе Индия, Бразилия,
Чехия, Венгрия, ряд стран Центральной и Восточной Европы и
другие.
Глава ЦБ Сергей Игнатьев доложил депутатам, что доходность
международных резервов в годовом выражении по итогам 10 месяцев
нынешнего года составила по долларовому портфелю 3,9%, портфелю в
евро – 5,3%, в фунтах стерлингов – 6,2%, в иенах – 0,4%.
Структура валютных резервов на 1 ноября была следующей: 45% –
доллары, около 44% – евро, 10% – британские фунты стерлингов,
чуть более 1% – японские иены. Золотовалютные резервы России
размещены в 5 классах активов. Первый класс – иностранные
государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по
которым гарантированы иностранными правительствами. «Это – самый
надежный класс активов, но и самый низкий по доходности», –
пояснил Игнатьев. Объем этих активов на 1 ноября составил $317,1
млрд.
Второй класс активов – ценные бумаги федеральных агентств США
и некоторых других стран, ценные бумаги международных финансовых
институтов. «Объем этого класса активов на 1 ноября составил
$52,7 млрд, а его доля снизилась с 24,9% на 1 января до 12,9% на
1 ноября», – пояснил Игнатьев. По его словам, ЦБ с 1 января по 1
ноября 2008 года сократил объем вложений в облигации американских
ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac с $65,6 млрд до $20,9
млрд.
Третий класс активов – это сделки обратного репо (залоговая
операция. – Прим. КМ.RU) с нерезидентами. Их объем на 1 ноября
составил $72,1 млрд, доля в общем объеме – 14,9% (на начало года
– 16,6%).
Четвертый класс активов – это депозиты и остатки на
корреспондентских счетах в иностранных банках. По словам главы
ЦБ, объем этого класса активов на 1 ноября составлял $19,7 млрд.
«Его доля существенно сократилась – с 24,5% до 4,1%», – отметил
он.
Есть и пятый класс активов – монетарное золото, т. е. доля
золота в слитках, хранящихся на территории России. Его объем на 1
ноября составляет 507 тонн, или $12,6 млрд. «Несмотря на рост
объема монетарного золота в весовом выражении, в стоимостном
выражении его доля в ЗВР снизилась с 2,7% на 1 января 2007 года
до 2,6% на 1 января 2008 года», – заявил Игнатьев.
Комментарии читателей Оставить комментарий
Не совсем так. Сначала деньги, и валюта, и рубли, собираются государством в виде налогов и таможенных пошлин, затем они вводятся в обращение путём финансирования оборонки, армии, гос. аппарата, медиков, учителей, МВД, МЧС и т.д и т.п. Путей пустить рубли в оборот у государства выше крыши, и скупка валюты не самый главный путь. И на ту валюту, которую государство получает в виде таможенных пошлин, ни к чему печатать рубли. Печатание лишних рублей приводит к гиперинфляции, 90-е годы ещё не забыли? Хотя эмиссия денег в определённых пределах имеет место во всех странах, это нормальный процесс. Дело в том, что количество денег должно сооответствовать количеству произведённого товара и услуг. Если экономика развивается и товара производится больше, то государство эмитирует необходимую сумму и пускает её в оборот перечисленными выше способами. Тут главное не переборщить и лишнего не напечатать.
Наверное так, если бы хотя бы половина всех кредитов была российской, то такого оттока капиталов, какой был в сентябре-октябре, мы не наблюдали бы. Но тогда и ЗВР были бы в два раза меньше. ИМХО сейчас как раз и идёт перекредитация, замена западных кредитов на отечественные из ЗВР, а народ тут на форуме сразу заистерил, обвиняют правительство в разворовывании ЗВР. Наверное по себе судят.
Экономическая тайна.<br />
В стране реально не была создана система рефинансирования, внутренняя система финансирования банков и через банки реального сектора, это стало одной из главных причин того, что кризис затронул Россию гораздо больше, чем он мог бы затронуть.
Центральный Банк РФ не имеет права кредитовать Правительство России ни при каких условиях и соответственно этот механизм ввода денег в экономику выключен вообще по действующему закону. Как же вводятся в обращение рубли? <B>Через покупку иностранной валюты</B>, то есть тех же долларов. Сколько долларов положит в свою копилку ЦБ на столько он и напечатает рублей и пустит их в оборот. Всё это происходит через валютную биржу. В результате рублёвая масса напрямую привязана к долларовой. Можно считать, что рубли – это те же доллары, что «лежат» в ЗВР ЦБ, но перекрашенные в другие цвета и цифры на них стоят с определённым коэффициентом. Этот коэффициент слегка меняется со временем, но не сильно. По закону опять же ЦБ просто обязан поддерживать постоянный курс рубля. По отношению к доллару естественно. Таким образом наша финансовая система становится лишь неким <B>региональным отделением</B> финансовой системы ФРС. Этот факт даже может быть не воспринимаем на сознательном уровне самим руководством ЦБ, такое положение возникло как бы само собой…<BR>Принципиальным в данной ситуации является то, что нужды отечественной экономики в денежной массе полностью поставлены в зависимость от экспорта, приносящего на валютную биржу доллары. Сколько наторговали нефтью – столько и денег в экономике. Реальное производство внутри страны и товарная масса на внутреннем рынке в данном сценарии не рассматриваются. Одним из результатов такого подхода является инфляция – рост товарной массы внутри страны не поспевает за экспортом сырья. Долларов поступает слишком много, соответственно под них печатается слишком много рублей. Чтобы как-то ликвидировать инфляцию при данном механизме эмиссии нужно либо сокращать экспорт, либо импортировать больше западных товаров. Либо уж постоянно увеличивать курс рубля. Все эти варианты имеют свои отрицательные последствия за исключением одного – импорта средств производства и технологий. Только такая «трата» долларов может обернуться на внутреннем рынке ростом производства товаров и, соответственно, уменьшением инфляции. Но кто же нам даст тратить ради этого ЗВР? В этом вся проблема.
Ничего дельного сказать сам не можешь? Ну тогда повторяй чужие глупости. Учись у дураков, раз у умных людей учиться не хочешь.